2024年上半年，国际全能型金融机构和特色业务金融机构发布2023年年度报告，研究所整理了摩根大通、花旗集团、摩根士丹利、高盛集团、瑞银集团、道富银行、嘉信理财、贝莱德、盈透证券、Lazard、Evercore和Moelis&Company共12家国际金融机构近三年信息技术投入发展情况以及与营业收入、经营费用的占比变化，由于各金融机构的统计口径、业务范围、战略定位不同，本案例主要以每家国际金融机构为单位简析其信息技术投入发展特点（详情请联系华锐市场经理或Huarui-yjs@archforce.cn订阅华锐研究所《金融科技洞察》），为国内经营机构信息技术发展提供参考和借鉴。

一、信息技术投入情况

12家金融机构在2023年的信息技术投入在业务类型、体量、技术战略上有较大差异，因此其信息技术金额也存在明显差距，其信息技术投入占营收比、占费用比虽然在一定区间内，但在细节上也有异同。在开展分析前，需要了解信息技术投入与营业投入和营业费用的关系：

与营业收入的占比关系。从金融机构发展角度来看，信息技术投入已经从传统的“支持业务发展”职能转变为数字化转型背景下的“引领业务发展”职能，特别是新兴技术在行业的应用可能会颠覆某个业务场景，使市场格局发生变化。因此，金融机构为了提高业务水平、保持市场竞争力，需要从“防御性”的角度看待信息技术投入，包括基础设施建设、网络安全、风险管理以及推动新产品开发、提升客户体验、调整运营杠杆等创收活动，认识到“信息技术投入已经成为金融机构发展的刚性支出且信息技术水平是增加营业收入的重要驱动力之一” 。

与营业费用的占比关系。由于营业收入会受到金融机构经营管理和业务发展的影响，因此将信息技术投入占营业费用进行比较能够帮助经营机构更加准确的认知到信息技术投入在公司业务发展的重要性，以及投入是否与技术战略保持一致。

二、花旗集团（Citi Group）

花旗集团2023年信息技术投入金额为91.06亿美元，近三年信息技术投入呈上升趋势，占当年营业费用的比例为近三年最低，但仍然高达16.61%，占营收比例上升至11.61%。

作为花旗集团转型工作的一部分，信息技术投入增加的主要方向是强化数据和基础设施的现代化水平以及进一步提高技术平台的安全性和可靠性。花旗集团在信息技术投入方面同样提出了与摩根大通“全球技术投资战略”相似的概念，称为“商业化投资（Business-led Investment）” ，例如“增强核心业务的产品能力和平台，以提高客户数字化体验和平台的可扩展性”“增加新能力和合作伙伴关系”等，均是“以增加营收和投资回报为目标的商业化投入”。

图1  花旗集团近三年信息技术投入情况

资料来源：花旗集团、华锐研究所《金融科技洞察》

三、瑞银集团（UBS Group）

瑞银集团2023年信息技术投入金额为18.51亿美元，近三年信息技术投入呈上升趋势，占当年营业费用的比例为18.23%，占营收比例上升到4.53%。瑞银集团在2023年与瑞士信贷进行合并，因此其总费用和信息技术投入都有了较大变化，在对瑞银集团与瑞士信贷合并前的财务数据进行估算后，可以得出瑞银集团2023年的合并前信息技术投入金额约为13.36亿美元，占当年营业费用的比例为21.41%，占营收比例上升到3.42%。

瑞银集团重点关注技术如何高效赋能客户，致力于为客户提供无缝、个性化的技术体验和创新、可持续的解决方案。一是关注人工智能等前沿技术的发展，持续增强平台能力和数据分析能力，进一步提高客户投资效率；二是继续采用多种技术评估客户对服务、产品的满意度，且每个业务都根据发展阶段、客户特点通过年度调查、CRM管理工具、即时反馈等有区别地评估和响应客户反馈。

图2  合并后瑞银集团近三年信息技术投入情况

资料来源：瑞银集团、华锐研究所《金融科技洞察》

图3  合并前瑞银集团近三年信息技术投入估算情况

资料来源：华锐研究所根据瑞银集团年报信息估算

四、摩根士丹利（Morgan Stanley）

摩根士丹利2023年信息技术投入金额为37.75亿美元，近三年信息技术投入呈上升趋势，占当年营业费用的比例上升至9.03%，占营收比例上升到6.97%。

摩根士丹利非常重视网络安全并在该方面大量投资，包括但不限于①首席信息官（CIO）、首席信息安全官（CISO）和运营风险主管（HOR）均有20年以上的信息技术、网络安全相关工作经验；②设立运营与技术风险委员会（BOTC），根据技术部、运营部、非财务风险管理部的季度报告更新网络安全计划，并接受HOR的监督；③根据网络安全风险的重大级别形成了网络安全委员会、企业风险委员会、BOTC、董事会的逐级风险管理机制和内外部审计机制；④将运营风险细分为信息技术、信息安全、网络安全、欺诈、第三方风险监督评估进行管理。

图4  摩根士丹利近三年信息技术投入情况

资料来源：摩根士丹利、华锐研究所《金融科技洞察》

五、简析

从信息技术投入情况上看，12家国际金融机构的信息技术投入方向基本在数据能力、人工智能、网络安全上达成一定共识，三种技术方向对应了企业发展的“基础”“增长”和“安全”，但各家金融机构的投入侧重点有明显不同，通过将国际金融机构信息技术投入占费用比和占营收比粗略归类后可以推测：

一是花旗集团、道富银行为代表的金融机构，都具有信息技术投入占费用比例和营收比例都比较高的特点，其原因是两家金融机构都更加强调技术基础设施建设，花旗集团主要关注数据中心和云的结合，道富银行则在内部大力推行自动化工具的部署和实施。这类金融机构的信息技术占营收比例相对较高，原因可能是这类金融机构业务比较多元化但更依赖某些特定业务领域，出现“需要大量信息技术投入以满足多个业务条线需求但为各业务条线带来的营收增长有较大差异”的情况。

二是以瑞银集团、摩根大通、盈透证券为代表的金融机构，具有信息技术投入占费用比例高、占营收比例低的特点。三家金融机构虽然优势业务不同，但均把技术投资作为公司级发展战略之一（这里特指“技术”的战略高度）且有相对成熟的技术发展体系，在技术发展战略的引导下，这类金融机构增加了技术工具研发、基础设施建设、技术人才招聘和培训等方面的支出，因此技术投资通常表现为高比例的费用占比，但较低比例的营收占比反映出其业务盈利能力较强，信息技术作为营业收入的驱动力之一，能够以提高运营效率、降低技术风险、创造更多交易机会等方式反馈给营业收入，是一种同时长期保持技术竞争力和业务增长的技术投资战略。

三是以摩根士丹利、高盛集团、拉扎德、Evercore、美驰投行为代表的投资银行机构，其信息技术投入具备占费用比例和营收比例都比较低的特点，且根据摩根大通各业务条线公布的2023年业务现代化情况来看，投资银行业务的现代化进度（相同比较维度下）最慢，考虑到投行业务主要提供企业融资、收购兼并、财务顾问等个性化、专业化程度都较高的金融服务，可以推测大型金融机构的投行业务和以投行业务为主的投资银行机构的数字化需求相对低于其他业务。